## 闲聊：

一季度强微观，弱宏观。

二季度开始，强宏观，弱微观。

去年底一直强调，警惕国外流动性问题，降息周期有可能会进入尾部阶段。一月下旬开始，贵金属暴动，BTC破位暴跌，联储换人，种种迹象表明，9.24日2600点以来的安稳好日子到头了，下一阶段，比拼的是能力，而不是运气了。

## 指数：

3800点以来的春季行情，那时候给定的目标价是4200-4250，但是被大手压制在4190处。

指数一季度依然可以暂时忽略影响，精选题材。

## 题材：

春季行情进入下半场，高速轮动。

半导体设备：去年11月底以来，涨幅巨大，高位震荡，长存长鑫的刺激，持续走弱。存储扩产相关波段优先。

存储芯片：国外链模组降低预期。

商业航天：今年重点反复的题材之一，国内外都不缺催化剂。难的是别无脑格局，任何一个题材都会经历-30，甚至-50，运气好格局能回本，运气差，遇到宏观危机，也许就没后路了。还是维持一月中旬的判断，60-70%的航天股已经是历史级别的顶部。

硬件：看法不变，上半年冲顶，这个逻辑是基于今年美国宏观风险做出的预测，中线持仓的多一份清醒。

应用：只是，只是，只是春节效应的提前博弈。

算力：情绪，节奏上都同步应用。无非前排的算力比中段的应用要好。

机器人：春节行情的轮动都走不出，后面的机会只能熬到3-4季度了。

贵金属：价值程度，金不同于白银。白银是真扯淡。但是金目前也贵了，国内机构目前看好4500的支撑，国外机构长远看好6200。

155的开局之年，科技依然优先，但是无法独立于全球流动性问题之外。

如果前两年是无脑怼科技躺平，那么今年，切记多一份清醒。


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所有的都是基于中线短线赚钱的视角。

前年，去年，科技股就是让你们无脑拿，你们何时见我提这么多宏观？

但是今年的宏观，就是有各种问题。

我能穿越牛熊，熊市满仓也是家常便饭，你们能不能我不知道。

我也不喜欢回撤，你们喜不喜欢我不知道。

我更是很少星辰大海扛回撤，赚到的就是我的，再吐出去，那就是亏钱。

所以，你要问牛市的问题，那我可以直接回答你，4000 点一定不是牛市的终点。

但是，这跟你盈亏有关系吗？有人买在 3000，亏在 4000 的例子比比皆是。

如何在熊市中保持满仓状态？

如何判断牛市是否结束？

如何在股市中控制回撤？



2.1复盘

发现做完10cm合富之后，这个月做其他的10cm有点搞啊

买硬件剑桥，业绩雷跌停，人家光业绩雷都被原谅，就他那个节点到现在还没被原谅

买软件利欧，当天停牌，复牌出来挨跌停

买机器人锋龙，当天停牌，周一未卜

买黄金中金，周末期货血洗

14跌停翘板国晟19卖，这周五连跌，跌了30%

不得不说，挺有意思啊，下周想多找几个10cm玩玩

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中国黄金是个消费股，没有矿的

金价暴跌是不是利好大妈扫货

周一能不能让我先出去[头秃][头秃]

1.31复盘

6成仓过周末。

周一基本要遭遇两个核按钮，希望周一温柔点。

开盘2分钟就决定了今天的操作方向，开盘红盘卖科技股，深水买有色。

超捷+2开始S，最后均价平盘S完，水下-5-6的位置买回4成。今天大跌接近6%，我没亏。所以这个股，上次就说过，跌破20日，要跌个大的，所以别来碰这个，我能毫发无损，你们做不到，你们挑点形态好看的做做，而且超捷尾盘有资金在出货了。这周超捷跌了20%，我亏了6%，所以调整周期的股，别来跟。

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有色就正常低吸➕反核。5板湖南黄金竞价几十亿封单，那么6板的深水就有博弈空间。没啥别的逻辑，5板一字提供能量源，同属6板的黄金不至于会有白银那么惨，而且他本身是消费属性，并不是金矿。再加上名字也好听，就这么回事。


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礼拜一肯定还是一个大乱斗的局面。


1.30复盘

景宝这个月70个点了，无论你从月初一开始格局到现在也好，还是中途高抛低吸了也好
我反正做了两段，目前也是70个点
后面就随缘了吧

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存储略微好一点，毕竟昨天跌太多，而且美股那边又是大高开

其他板块比较简单：

1）有色竞价直接核跌停，那么无非两种结果，板块大面积跌停封死，从开盘跌停到收盘又或者竞价跌停跌无可跌了，有套利资金入场。目前走了后者。

2）其他科技趁有色暴跌之际，开盘反弹 5 分钟，也就 5 分钟吧，后面消费老登拉升，有色跌无可跌，科技回落跳水。

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景宝我从 3 减到 2，给的太多了，先止盈点利润。

植物人破半年线肯定止损了，目前 - 8% 多。

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平心而论，真的别跟我同车，同一个股，操作起来，真的差别太大。

老粉都知道，去年一月的润欣科技，一个月涨了 10%，我 3 进 4 出，中间做 T，最后翻倍走的。

同样，去年的宏景，我已经不知道几进几出了，加上做 T，去年盈利排第一，很夸张的数据。

包括超捷，3 成底仓，130 的成本，上周五的时候，3 倍利润了。这周超捷跌了 20%，我回撤 5%。

所以，真的，别同车，尤其调整周期的时候，大家成本不同，利润不同，心态不同，手法不同，很多时候都会是灵车。

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航天今天是一个标准的指数回踩 30 日，触发量化入场，毕竟跌了半个月的题材了

今天比较良性，航发带队，比起前几天西部或者巨力带队效果好一点，能板最好又或者航电再加把劲，把这 30 日踩踏实了

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真的就随机性很大。除了早上开盘比较简单一点外，剩余时间完全摸不着头脑。

存储里面普冉冲高跳水再新高，其他的就没那么好运了，冲高后，断了气。

硬件持续演绎着日内暴涨暴跌的角色，今天航天触底反弹带了情绪，结果航发冲板之际，硬件崛起吸金，航天回落。

软件早上是仅次于存储反弹的比较好的板块，结果午盘，双创持续反弹，软件自己跳水，已经分不清是硬件拉崩的还是志特带崩的，还是说昨天获利盘太多，今天抛压大。

航天就是一个持续调整回踩30日的节奏，今天不适合走强高潮，就这样磨一下最合适。毕竟对手盘太多，礼拜一的有色还会是个劲敌。

有色这种纯量化控盘的，应该习惯了，暴涨暴跌就是量化的看家本领，不过外围期货跌的也不是特别多，今天核的比较惨，如果周末没有太大的暴跌，周一会有人来反核的，这就给周一科技股的走势打上了问号。

目前6成，4航天2有色，下午不开仓，下周机器人要放出来，预留点仓位备用。



1.30午复盘

拉次新，想笑，这个不也是半导体么，砸啊，手里没筹码吗？我借点给你啊

还是说，名字太好听，不敢砸？

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5成超捷，尽力了。

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明天可能就要考虑休息，放假了。


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买股之前自己翻翻F10，每个季度，每年的业绩都有。

有些股从来没有过业绩，大多数软件没业绩，大多数芯片股没业绩，大多数机器人股没有机器人业绩。

喜欢业绩的去业绩板块，比如硬件，比如半导体，比如其他，Miss与否那是另一回事。

SpaceX成熟了多少年了，有利润吗？别说利润了，现金流都是负的。

超捷航天营收占比5%，去年一年估计也就提供了1-2套而已，人家只是有利润而已，哪来的航天业绩。

2025年发射了多少次？你以为臻雷跟铖昌的是航天的业绩，搞笑了。

别说2025了，就是2026，商业航天都不会有你们想要的业绩，这题材压根就不是用来炒业绩的。

同样，2025年的时候我说过机器人2025年不会出业绩，2026年了，一样，不会兑现你们想要的业绩。

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上证这个月涨了4%，科创这个月涨了12%

只能说，月初的科技股确实涨的太多太多了

你吃没吃到是一回事，跑赢指数与否是一回事，只是有些东西可能跌多了，触发了量化➕机构抄底而已
大概率是险资的集中行为