闲聊：

节前聊的几点依然适用全年。今年一定要把节奏放慢，预期放低。牛市行进了一年半，指数从 2000 多到 4000 多，科技向的个股几乎没有在低位的，注意结构性行情的轮动机会。

之前的委内瑞拉，现在的伊朗，从长远周期看，战略影响上，对美有利，对我们就是利空。

去年签订的一年期的关税停战，今年 11 月到期，同一时间还是美国中期选举，大概率会出幺蛾子。所以我个人是不信任的。

美国年初降息 Miss，很难说年中会不会继续 Miss，如果今年坐实了降息放缓，那么明年开始的预期，又是被美国牵着鼻子走的流动性收缩。

指数：

每年的一季度都是赚钱效应最好的季度，俗称春季行情。马上进入 3 月正常是个收尾阶段。

题材：

1）今年的 Ai 跟去年的何其相似，去年 1 月软件大涨，2 月算力大涨，去年 2 月达子也是阶段连续大跌然后半死不活。今年几乎把去年的剧本走了一遍，但是有一点，今年的预期绝对比去年要差，去年可没有 Ai 的鬼故事。

2）国产算力看两点：第一这周的 Token 数据，如果这周的 Token 数据是下滑的，谨防市场兑现。产业逻辑跟股价完全是两码事。第二 Ds 一直没出，出来需要具体分析超预期与否，能否二次带动算力走强，否则，也谨防兑现。国产算力这一块是需要数据正面持续刺激，那么才会是一个大的产业逻辑方向，然后就回到了最原始的择股 + 择时阶段就可以来回做一整年。不然的话，还是偏向炒作多一点。目前最强的依年。不然的话，还是偏向炒作多一点。目前最强的依然是华为链 + 豆包链 + 阿里链。

3）商业航天肯定是大的战略方向，Ai 方向中美的差距其实并没有那么大，虽说芯片的性能有迭代的落后，但是落地使用上，已经够了。但是航天方向，运力落后太多，后面美国要是搞一些什么太空军队，几乎毫无还手之力。再加上 SPX 链不缺消息刺激，国产链不缺消息刺激，所以我个人觉得是比较简单的一个题材。1 月 15 日的时候，说过题材见顶，随后节前布局了好几个也是博弈板块企稳。唯一的出发点就是拿今年的航天对标了去年年后的机器人，今年 Ai 向的炒作完全模仿去年，那么去年重要角色之一的机器人肯定是需要有另一个角色来扮演的。

4）电子通胀。感觉不可持续，且不说今年后面还有没有 Ai 的鬼故事，单一一个降息的 Miss 就会打断涨价进程，然后会跟着一系列问题。所以，现在炒归炒，量化 + 机构热衷，跟着做，但是心里要有数，有新做新，无新做强，别总躺在过去。比如很多人还躺在存储上，这个月已经备受折磨了。

5）半导体。155 的产业底座，这个板块历史炒作顺序一直是零部件 + 设备→代工→封测，但是需要拉长 3-5 年的时间周期看。还是那句话，没信仰的别碰这个板块，做短线的也别碰这个板块，不会高抛低吸的更别碰这个板块。后面更多的细节等长鑫上市后再聊。

6）资源通胀。趋势能延续，甚至能贯穿全年，常规择时就行。

7）机器人。继续植物吧，年前说了，春节前都炒作不起来的话，别有太大的预期，除非有特殊事件的刺激，不然我会 3-4 季度再看。

卡裆了，我还没存档[滴汗]

有人存档的话丢评论吧

没人存档的话[流鼻血]，我洗澡睡觉了[流鼻血]

明天的竞价或者开盘没什么好预测的，你不知道量化执行的什么策略

比如黄金➕原油，比如Ai➕航天

利好出尽的利空还是利空出尽的利好，看晚上还有没有别的发酵或者只能看开盘了

忘了，明天3月了

是时候大声喊出那五个字了[捂脸]